Наредба · Държавен вестник

Наредба № 4 от 30 юни 2026 г. за показателите за съпоставяне на доходността на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове

Следете този закон
Обнародван
ДВ, бр. 63 от 2026 г.
10 юли 2026 г.
В сила от
1 януари 2027 г.
Разпоредби
16
Още не е в сила. В сила от 1 януари 2027 г.

Действащ текст · консолидиран към 27.09.2026 · без изменения оттогава

Действащ текст
Чл. 1Общи положения
Наредбата урежда реда и начина за:
  1. 1. определяне и изчисляване на показателите за съпоставяне на доходността при управление на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове;
  2. 2. изчисляване на доходността при управление на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове;
  3. 3. обявяване на показателите за съпоставяне на доходността при управление на активите и постигнатата доходност при управлението на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове.
Чл. 2Определяне на показателите за съпоставяне на доходността
(1) Всеки показател за съпоставяне на доходността при управление на активите на динамичен и балансиран подфонд в универсален пенсионен фонд и на професионален пенсионен фонд включва следните компоненти:
  1. 1. индекс S&P Global 1200 EUR Hedged PRI (FIGI код: BBG00LTZ8B56);
  2. 2. индекс iBoxx € Eurozone 5-10 TRI (FIGI код: BBG000XW7LL5);
  3. 3. индекс iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified TRI (FIGI код: BBG00NRXXVZ4);
  4. 4. индекс S&P Euro PRI (FIGI код: BBG000PMBNB8);
  5. 5. индекс BGBX40 PRI (FIGI код: BBG005WQQ8T8);
  6. 6. парични средства.
(2) Показателят за съпоставяне на доходността при управление на активите на консервативен подфонд в универсален пенсионен фонд включва следните компоненти:
  1. 1. индекс S&P Global 1200 EUR Hedged PRI (FIGI код: BBG00LTZ8B56);
  2. 2. индекс iBoxx € Eurozone 1-5 TRI (FIGI код: BBG000XW7LG1);
  3. 3. индекс iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified TRI (FIGI код: BBG00NRXXVZ4);
  4. 4. индекс S&P Euro PRI (FIGI код: BBG000PMBNB8);
  5. 5. индекс BGBX40 PRI (FIGI код: BBG005WQQ8T8);
  6. 6. парични средства.
(3) При определяне на показателите за подфондовете в универсалния пенсионен фонд и за професионалния пенсионен фонд компонентите по ал. 1 и 2 имат различни относителни тегла, както следва:
  1. 1. за динамичен подфонд в универсален пенсионен фонд - съгласно приложение № 1;
  2. 2. за балансиран подфонд в универсален пенсионен фонд и за професионален пенсионен фонд - съгласно приложение № 2;
  3. 3. за консервативен подфонд в универсален пенсионен фонд - съгласно приложение № 3.
Чл. 3Определяне на стойността на показателите за тримесечен период
(1) Доходността на индексите по чл. 2, ал. 1 и 2 за тримесечен период се изчислява като относителна промяна на стойността му към работния ден, предхождащ последния работен ден на съответното тримесечие в страната спрямо работния ден, предхождащ последния работен ден на предходното тримесечие в страната. За индекси, за които се публикуват и предоставят данни за тримесечна доходност от официалния доставчик на данни, същите се използват директно в изчисленията на показателите.
(2) Стойността на показателите за тримесечен период се изчислява поотделно за всеки подфонд в универсалния пенсионен фонд и за професионалния пенсионен фонд като средно претеглена величина въз основа на доходността на всеки от компонентите и неговото относително тегло, съгласно приложения № 1 - 3 към чл. 2, ал. 3, по следната формула: където: Kq е стойност на показателя за тримесечен период, изчислена към края на тримесечието; wi - тегло на компонент i съгласно приложения № 1 - 3; Pi,q - стойност на компонент i към работния ден, предхождащ последния работен ден на тримесечието; Pi,q-1 - стойност на компонент i към работния ден, предхождащ последния работен ден на предходното тримесечие; - стойност на компонент парични средства; n - брой на компонентите съгласно приложения № 1 - 3; i - пореден номер на компонента.
Чл. 4Определяне на стойността на показателите на годишна база
Стойността на показателите на годишна база за всеки подфонд в универсалния пенсионен фонд и за професионалния пенсионен фонд се определя към края на всяко тримесечие като средногеометрична величина, изчислена въз основа на съответните стойности на показателите за последните 20 последователни тримесечия, съгласно следната формула: където: Ky е стойност на показателя в процент на годишна база към края на последното тримесечие; Kq - стойност на показателя за тримесечен период, изчислена по реда на чл. 3, ал. 2 за последното тримесечие; Kq-1,... Kq-19 - стойности на показателите за предходните тримесечия.
Чл. 5Определяне на доходността при управление на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове за петгодишен период
Постигнатата доходност при управлението на активите на подфонд в универсален пенсионен фонд и на професионален пенсионен фонд за петгодишен период, включващ последните 20 последователни тримесечия, се определя въз основа на стойността на един дял на съответния подфонд или фонд по формулата: където: Rf е доходност на подфонда или фонда f за петгодишния период, изразена в проценти; Ub - стойността на един дял на подфонда или фонда за последния работен ден от петгодишния период; Ua - стойността на един дял на подфонда или фонда за последния работен ден на месеца, предхождащ петгодишния период.
Чл. 6Определяне на доходността при управление на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове на годишна база
Постигнатата доходност при управлението на активите на подфонд в универсален пенсионен фонд и на професионален пенсионен фонд на годишна база се определя като средногеометрична величина, изчислена въз основа на доходността на съответния подфонд или фонд за петгодишен период, съгласно следната формула: където: Ry е доходността при управлението на активите на подфонд в универсален пенсионен фонд и на професионален пенсионен фонд на годишна база, изразена в процент; Rf - доходност, изчислена по реда на чл. 5.
Чл. 7Обявяване на показателите за съпоставяне на доходността и постигнатата доходност при управление на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове
(1) Показателите по чл. 4 и постигнатата доходност по чл. 6 се определят от комисията към края на всяко тримесечие.
(2) Комисията обявява информацията по ал. 1 до края на всеки месец, следващ отчетното тримесечие.
Заключителни разпоредби
§ 2
(1) Първото определяне на стойностите на показателите на годишна база се извършва до края на м. януари 2028 г. въз основа на данни към последния работен ден на 2026 г. и работния ден, предхождащ последния работен ден на 2027 г. При изчисляване на стойностите на показателя за първото тримесечие на 2027 г. се използва формулата по чл. 3, ал. 2, като параметърът Pi, q-1 е стойността на компонент i към последния работен ден на 2026 г.
(2) Всяко следващо определяне на стойностите на показателите по ал. 1 се извършва въз основа на акумулирани данни за всяко тримесечие в периода от последния работен ден на 2026 г. до работния ден, предхождащ последния работен ден на 2031 г.
(3) Изчисляването на стойностите на показателите по ал. 1 и 2 се извършва по следната формула: където: Ky е стойност на показателя в процент на годишна база към края на последното тримесечие; Kq - стойност на показателя за тримесечен период, изчислена към края на последното тримесечие; Kq-1,... Kq-s - стойности на показателите за предходните тримесечия от q-1 до q-s; t - брой тримесечия в периода, като 4<=t<=20; s = t - 1 - броят на тримесечията, предхождащи изчисляването.
§ 3
(1) Първото определяне на постигната доходност на годишна база при управлението на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове се извършва до края на м. януари 2028 г. въз основа на данни за периода от първия работен ден на 2027 г. до последния работен ден на 2027 г.
(2) Всяко следващо определяне на постигнатата доходност по ал. 1 се извършва въз основа на акумулирани данни за всяко тримесечие в периода от първия работен ден на 2027 г. до последния работен ден на 2031 г.
(3) Изчисляването на постигнатата доходност по ал. 1 и 2 се извършва при последователно прилагане на следните формули: където: Rf е доходност на подфонда или фонда f за период от първия работен ден на 2027 г. до края на съответното тримесечие, изразена в проценти; Ub - стойност на един дял на подфонда или фонда за последния работен ден на съответното тримесечие; Ua - стойност на един дял на подфонда или фонда за първия работен ден на 2027 г., където t се определя съгласно § 2, ал. 3.
§ 4
(1) За първите три тримесечия на 2027 г. Комисията за финансов надзор публикува с информационна цел показателите за съпоставяне на постигната доходност при управлението на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове и на постигнатата доходност при управлението на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове.
(2) Изчисляването на стойностите на показателите по ал. 1 се извършва по следния начин:
  1. 1. за първото и всяко следващо тримесечие - при използване на формулата по чл. 3, ал. 2, като при изчисляване на стойността на показателите за първото тримесечие на 2027 г. параметърът Pi, q-1 е стойността на компонент i към последния работен ден на 2026 г.;
  2. 2. за периода, завършващ в края на второто тримесечие на 2027 г. - въз основа на акумулирани данни по следната формула: където: K2 е стойност на показателя в процент за периода до края на второто тримесечие на 2027 г.; Kq1 - стойност на показателя за първото тримесечие на 2027 г.; Kq2 - стойност на показателя за второто тримесечие на 2027 г.;
  3. 3. за периода, завършващ в края на третото тримесечие на 2027 г. - въз основа на акумулирани данни за първо, второ и трето тримесечие по следната формула: където: K3 е стойност на показателя в процент за периода до края на третото тримесечие на 2027 г.; Kq1 - стойност на показателя за първото тримесечие на 2027 г.; Kq2 - стойност на показателя за второто тримесечие на 2027 г.; Kq3 - стойност на показателя за третото тримесечие на 2027 г.
(3) Изчисляването на постигнатата доходност при управлението на активите на подфондовете в универсалните пенсионни фондове и на професионалните пенсионни фондове за първите три тримесечия на 2027 г. се извършвa по следната формула: където: Rf е доходност на подфонда или фонда f за период от първия работен ден на 2027 г. до края на съответното тримесечие, изразена в проценти; Ub - стойността на един дял на подфонда или фонда за последния работен ден на съответното тримесечие; Ua - стойността на един дял на подфонда или фонда за първия работен ден на 2027 г.
§ 5
Наредба № 12 от 10.12.2003 г. за начина и реда за определяне на минималната доходност при управление на активите на фондовете за допълнително задължително пенсионно осигуряване, за покриване на разликата до минималната доходност и за формиране и използване на резервите за гарантиране на минималната доходност (обн., ДВ, бр. 110 от 2003 г.; попр., бр. 1 от 2004 г.; изм. и доп., бр. 17 от 2004 г.; бр. 29 от 2005 г., бр. 57 от 2007 г., бр. 50 от 2018 г., бр. 52 от 2021 г., бр. 64 от 2022 г. и бр. 20 от 2025 г.) се отменя.
§ 6
Наредбата влиза в сила от 1.01.2027 г.
§ 7
Наредбата се издава на основание чл. 137, ал. 14 и чл. 140, ал. 5 от КСО във връзка с § 192 от преходните и заключителните разпоредби на Закона за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване (ДВ, бр. 27 от 2026 г.) и е приета с Решение № 283-Н от 30 юни 2026 г. на Комисията за финансов надзор.
Приложение № 1
към чл. 2, ал. 3, т. 1 Компоненти и тегла за определяне на показателя за съпоставяне на доходността при управлението на динамичен подфонд в универсален пенсионен фонд № Компоненти Тегло Описание 1. S&P Global 1200 EUR Hedged PRI 25 % Глобални акции, хеджирани в евро 2. iBoxx € Eurozone 5-10 TRI 15 % Държавни облигации с матуритет 5 - 10 г. 3. iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified TRI 5 % Корпоративни облигации в евро 4. S&P Euro PRI 30 % Акции на компании от еврозоната 5. BGBX40 PRI 20 % Акции на български компании 6. Парични средства 5 % ОБЩО 100 %
Приложение № 2
към чл. 2, ал. 3, т. 2 Компоненти и тегла за определяне на показателя за съпоставяне на доходността при управлението на балансиран подфонд в универсален пенсионен фонд и за професионален пенсионен фонд № Компоненти Тегло Описание 1. S&P Global 1200 EUR Hedged PRI 15 % Глобални акции, хеджирани в евро 2. iBoxx € Eurozone 5-10 TRI 50 % Държавни облигации с матуритет 5 - 10 г. 3. iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified TRI 5 % Корпоративни облигации в евро 4. S&P Euro PRI 10 % Акции на компании от еврозоната 5. BGBX40 PRI 15 % Акции на български компании 6. Паричнисредства 5 % ОБЩО 100 %
Приложение № 3
към чл. 2, ал. 3, т. 3 Компоненти и тегла за определяне на показателя за съпоставяне на доходността при управлението на консервативен подфонд в универсален пенсионен фонд № Компоненти Тегло Описание 1. S&P Global 1200 EUR Hedged PRI 2 % Глобални акции,хеджирани в евро 2. iBoxx € Eurozone 1-5 TRI 65 % Държавни облигации с матуритет 1 - 5 г. 3. iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified TRI 10 % Корпоративни облигации в евро 4. S&P Euro PRI 3 % Акции на компании от еврозоната 5. BGBX40 PRI 10 % Акции на български компании 6. Парични средства 10 % ОБЩО 100 %

Попитайте асистента за този акт

Безплатно

Натиснете „Попитайте“ до всеки член, за да питате точно за него.

Един въпрос на ден, без регистрация.
Промени в законите · Atom · само този закон← Обратно към законите