Чл. 18

(1) Инвестиционният посредник приема процедури за извършване на корекции на оценките или резервите.

(2) Корекциите на оценките или резервите трябва да отчитат следните фактори:

1. 1. нереализирани кредитни спредове;
2. 2. разходи за закриване на позиции;
3. 3. операционни рискове;
4. 4. предсрочно прекратяване;
5. 5. разходи, свързани с инвестиране или финансиране;
6. 6. бъдещи административни разходи;
7. 7. риск, свързан с модела.

(3) Инвестиционният посредник формира резерви, отчитайки следните фактори:

1. 1. период от време, необходим за пълно хеджиране на позициите или рисковете, свързани с тези позиции;
2. 2. волатилност и средни стойности на разликата между цените “купува” и “продава”;
3. 3. наличие на пазарни котировки, брой и наименованията на маркет-мейкърите;
4. 4. волатилност и средна стойност на търгуваните обеми;
5. 5. пазарни концентрации;
6. 6. “период на държане” на позицията;
7. 7. степен, до която оценката се основава на модела по чл. 16, ал. 1, и влиянието на рисковете, свързани с него, върху оценката.

(4) Инвестиционен посредник, който използва оценки, изготвени от трети лица, или модела по чл. 16, ал. 1, преценява дали се налагат корекции в оценките.

(5) Инвестиционният посредник преценява дали да формира резерви за нисколиквидните позиции, които могат да възникнат вследствие на пазарни събития или в резултат на дейността му, като концентрация на позиции и/или просрочени позиции, и периодично извършва преглед относно тяхната необходимост.

(6) Когато корекциите в оценките или резервите водят до съществени загуби за текущата година, с тях се намалява първичният капитал.

(7) Други печалби или загуби, произтичащи от корекции в оценката или резервите, се включват при изчисляването на нетната печалба от търговския портфейл съгласно чл. 8, ал. 3, т. 2 и се добавят или с тях се намалява допълнителният капитал на инвестиционния посредник за покриване на пазарни рискове.

(8) Корекциите в оценките или резервите, които надвишават стойностите, получени съгласно счетоводната политика на инвестиционния посредник, се третират съгласно ал. 6, ако те водят до съществени загуби, или съгласно ал. 7 в останалите случаи.