Чл. 54

(1) В случаите на дългово финансиране при анализа на съпоставимостта, в зависимост от фактите и обстоятелствата на конкретния случай, се вземат предвид и следните икономически значими характеристики на сравняваните сделки:

1. 1. сфера на стопанска дейност на длъжника;
2. 2. географско местоположение на осъществяваната от длъжника стопанска дейност, както и на основните му пазари;
3. 3. стопански опит и управленска ефективност на длъжника, мащаб и обхват на стопанската му дейност;
4. 4. кредитоспособност на длъжника;
5. 5. време на сключване на сделката;
6. 6. абсолютна и относителна стойност на финансирането спрямо активите на длъжника;
7. 7. цел и начин на използване на финансирането от длъжника;
8. 8. схема за усвояване на финансирането;
9. 9. схема и срокове за погасяване на задълженията по финансирането;
10. 10. валута;
11. 11. вид лихвен процент - плаващ или фиксиран;
12. 12. ликвидност на дълговия финансов инструмент;
13. 13. опционни клаузи в полза на кредитора или длъжника;
14. 14. характеристики на всяко обезпечение, като вид, стойност и ликвидност на обезпечението, както и кредитоспособност на лицето, предоставящо обезпечението;
15. 15. ползи за длъжника от получена финансова гаранция, включително с оглед на ефекти от пасивно участие в група предприятия, кредитоспособност на лицето, предоставящо гаранцията, и вероятност за едновременно неизпълнение от страна на длъжника и гаранта на задължения във връзка с финансирането;
16. 16. други защитни клаузи в полза на кредитора, като задължения на длъжника да поддържа определени стойности на основни финансови показатели, задължения или ограничения, свързани с извършване на определени действия от страна на длъжника;
17. 17. ред на вземанията по предоставеното финансиране при неплатежоспособност на длъжника;
18. 18. преобладаващи лихвени равнища на съответните финансови пазари;
19. 19. други фактори, които може да окажат съществено влияние върху съпоставимостта на сравняваните сделки.

(2) Надеждността на оценката на кредитоспособността на длъжника в контролираната сделка се преценява според:

1. 1. надеждността и прозрачността на методологията, въз основа на която е изготвена оценката;
2. 2. целта на оценката;
3. 3. независимостта и професионалната компетентност на лицето, изготвило оценката;
4. 4. наличието на писмени доказателства, отразяващи използваната информация и направените допускания и съображенията при прилагането на съответната методология за изготвяне на оценката;
5. 5. степента, в която резултатите от оценката могат да бъдат повлияни от условията на контролирана сделка;
6. 6. обосноваността на оценката на ефектите от пасивно участие в група предприятия (косвена подкрепа) и на останалите допускания и съображения при прилагането на съответната методология за изготвяне на оценката;
7. 7. относителното значение на длъжника за групата предприятия като цяло и връзките между него и останалата част на групата, включително с оглед на бъдещата стратегия на групата;
8. 8. вероятните последици за други части на групата, в случай че в бъдеще длъжникът изпадне във финансови затруднения;
9. 9. сходство между длъжника и групата предприятия като цяло по отношение на основни финансови показатели, които обичайно се вземат предвид при оценка на кредитоспособността.

(3) Кредитоспособността на крайното предприятие майка на групата предприятия, оценена на консолидирана база, може да се използва за целите на ал. 1, т. 4 за определяне на цената в контролираната сделка, когато:

1. 1. длъжникът е част от такава група и липсва надеждна оценка на неговата кредитоспособност;
2. 2. фактите и обстоятелствата по ал. 2, т. 7 и 8 са показателни за това, че длъжникът е важен за групата (например длъжникът има силни икономически връзки с други части на групата, длъжникът е неразделна част от идентичността на групата или е важен за бъдещата и стратегия или би имало отрицателни последици за други части на групата, ако длъжникът не бъде подкрепен финансово), и 3. показателите за кредитоспособност на длъжника не се различават съществено от тези на групата.

(4) За целите на ал. 2 не се приема за надеждна оценка на кредитоспособността на длъжника становище, предоставено от кредитна институция във връзка със заем, който не е реално отпуснат.

(5) За целите на ал. 1, т. 14 се вземат предвид и възможностите на длъжника за предоставяне на обезпечение с оглед на факти и обстоятелства като вид и стойност на активите, както и наличие на тежести или други ограничения за упражняване на правата върху тези активи.