Чл. 70а Проучване

(1)(Изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Предоставянето на проучвания от трети страни на инвестиционни посредници, предоставящи управление на портфейл или други инвестиционни или допълнителни услуги на клиенти, се счита за изпълнение на задълженията по чл. 70, ал. 1, ако:

1. 1.(изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) преди предоставянето на услугите по изпълнение или по извършване на проучвания е сключено споразумение между инвестиционния посредник и третата страна - доставчик на проучването, в което се посочва методика за възнаграждение, включително начинът, по който общите разходи за проучване се вземат предвид при определянето на общите такси за инвестиционните услуги;
2. 2.(изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) инвестиционният посредник информира клиентите си за избора си да плаща съвместно или поотделно за услуги по изпълнение и за проучвания и им предоставя своята политика относно плащанията за услуги по изпълнение и за проучвания, включително вида на информацията, която може да бъде предоставена в зависимост от избора на метод на плащане от инвестиционния посредник и, когато е приложимо, начина, по който инвестиционният посредник предотвратява или управлява конфликтите на интереси, когато плаща съвместно за услуги по изпълнение и за проучвания;
3. 3.(изм. - ДВ, бр. 70 от 2024 г., в сила от 01.01.2026 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) инвестиционният посредник ежегодно оценява качеството, пригодността и стойността на използваните проучвания, както и способността на използваното проучване да допринесе за по-добри инвестиционни решения;
4. 4.(нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) инвестиционният посредник избере да плаща отделно за услуги по изпълнение и за проучвания от трети страни, и предоставянето на проучвания от трети страни на инвестиционния посредник се получава срещу: а) преки плащания от инвестиционния посредник от собствените му ресурси, или б) плащания от отделна сметка за плащане за проучвания, контролирана от инвестиционния посредник.

(2) За целите на ал. 1 понятието "проучване" обхваща проучвателни материали или услуги, засягащи един или няколко финансови инструмента или други активи, или емитентите или потенциалните емитенти на финансови инструменти, или като обхващащо проучвателни материали или услуги, тясно свързани с конкретен сектор или пазар, така че да осигурява информация за мнение относно финансови инструменти, активи или емитенти в този сектор или пазар. Проучването включва и материали или услуги, които изрично или косвено препоръчват или подсказват инвестиционна стратегия и предоставят обосновано становище относно настоящата или бъдещата стойност или цена на финансови инструменти или активи, или съдържат друг вид анализ и оригинални гледни точки и достигат заключения въз основа на нова или съществуваща информация, които могат да се използват за информиране във връзка с инвестиционна стратегия, да бъдат релевантни и да са в състояние да добавят стойност към решенията на инвестиционния посредник от името на клиентите, на които се начисляват суми за това проучване.

(3)(Нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Не се считат за проучвания коментарите относно търговията и другите индивидуализирани консултантски услуги по търговия, свързани с изпълнението на сделка с финансови инструменти.

(4)(Нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) При спазване на ал. 1, т. 3, когато инвестиционен посредник получава проучване от трета страна - доставчик на проучвания, който не участва в услуги по изпълнение и не е част от група за финансови услуги, включваща инвестиционен посредник, който предлага услуги по изпълнение или посреднически услуги, предоставянето на такова проучване на инвестиционния посредник се счита за изпълнение на задължението по ал. 1.

(5)(Нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Инвестиционният посредник води регистър на общите разходи, когато са му известни и които са свързани с предоставените му проучвания от трети страни. Информацията по изречение първо се предоставя ежегодно на клиентите на инвестиционния посредник при поискване.