(Отм., нов - ДВ, бр. 63 от 2016 г.)
(1) Управляващото дружество, лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, което управлява национален инвестиционен фонд, съответно националното инвестиционно дружество по чл. 172, ал. 3 ЗДКИСДПКИ, приема и прилага подходящи вътрешни правила за управление на риска с цел постоянно наблюдение и оценка на риска на всяка позиция в портфейла на фонда.
(2) Правилата за управление на риска включват необходимите процедури, които позволяват по всяко време да бъде направена оценка до каква степен националният инвестиционен фонд е изложен на пазарен риск, ликвиден риск и риск от контрагента, както и на всички други рискове, включително оперативни рискове, които могат да бъдат съществени за националния инвестиционен фонд.
(3) Мерките, процесите и техниките в правилата за управление на риска трябва да са съобразени с естеството, мащаба и сложността на стопанската дейност на националния инвестиционен фонд и да отговарят на рисковия му профил.
(4) Правилата за управление на риска на национален инвестиционен фонд съдържат най-малко следните елементи: а) техники, инструменти и мерки, които позволяват да се установяват, измерват, управляват и контролират по всяко време рисковете, на които са или могат да бъдат изложени активите му; б) праговете за всеки риск, определени в съответствие с естеството на националния инвестиционен фонд, и обосновка на начина, по който са съобразени с рисковия профил и стратегията на фонда; в) техники, инструменти и мерки, които позволяват да се оцени и наблюдава ликвидният риск за националния инвестиционен фонд от отворен тип, при обичайни и при извънредни обстоятелства, включително чрез провеждането на редовни стрес-тестове; г) разпределяне на свързаните с управление на риска отговорности; д) условията, съдържанието, честотата на докладване от лицата, на които е възложена постоянна функция по управление на риска.
(5)(Доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) Функцията по управление на риска се осъществява от отдел за управление на риска или се делегира на трето лице при условията на чл. 106, ал. 1 - 2 и 5 - 6 или чл. 222 ЗДКИСДПКИ и при спазване на чл. 41, ал. 6.
(6)(Изм. и доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г., доп. - ДВ, бр. 38 от 2023 г.) По отношение на организацията и дейността на отдела за управление на риска и политиката по управление на риска се прилагат съответно разпоредбите на чл. 41, ал. 2 - 4, чл. 42, чл. 43, ал. 1, чл. 44, ал. 3, чл. 45 - 45д, чл. 47, чл. 48, ал. 3 и 4, чл. 48а и чл. 49, ал. 2 - 5. За националните инвестиционни фондове от затворен тип не се прилагат разпоредбите на чл. 44, ал. 3, т. 3 и чл. 45 - 45д.
(7) Управляващото дружество, лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, което управлява национален инвестиционен фонд, съответно националното инвестиционно дружество по чл. 172, ал. 3 ЗДКИСДПКИ, извършва най-малко един път годишно оценка, контрол и периодичен преглед на:
- 1. адекватността и ефективността на вътрешните правила за управление на риска;
- 2. степента на спазване на правилата за управление на риска;
- 3. адекватността и ефективността на мерките, предприети за отстраняване на недостатъците в процеса на управление на риска.
(8)(Доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) Периодичните преглед, контрол и оценка по ал. 7 за съответната година се извършват в срок 90 дни от края на годината и се документират, като се посочва датата на извършването им.
(9)(Изм. и доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) Информацията по чл. 43, ал. 1 се разпространява чрез интернет страницата на националния инвестиционен фонд или на лицето, което го управлява, в срок 30 дни от извършване на прегледа по ал. 7 и следва да остане налична до извършване на следващия.
(10) Преминаването на всеки праг по чл. 44, ал. 3, т. 4 се документира от звеното за управление на риска и се докладва за предприемане на коригиращи действия в съответствие с предвиденото в правилата за управление на риска.
(11) Ограниченията за концентрация на емитента по чл. 187 ЗДКИСДПКИ за всеки национален инвестиционен фонд се изчислява въз основа на базовата експозиция, възникнала чрез използването на деривативни финансови инструменти съгласно метода на поетите задължения.
(12)(Нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) За нов национален инвестиционен фонд се прилага съответно чл. 45е.