Чл. 106

(1)(Изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Управляващо дружество може да сключи договор, с който да делегира на трето лице функции, дейности и услуги по чл. 86, ал. 1 и 2 при спазване на следните изисквания:

1. 1.(изм. - ДВ, бр. 99 от 2025 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) уведомява Комисията преди сключването на договор с трето лице за съществените условия на договора;
2. 2.(изм. - ДВ, бр. 99 от 2025 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) сключването на договор с трето лице не трябва да създава пречки за ефективното упражняване на надзорните функции на Комисията или на заместник-председателя, както и да възпрепятства управляващото дружество при управлението на дейността на колективната инвестиционна схема, съответно националния инвестиционен фонд, или при предоставянето на допълнителни услуги да действа в най-добър интерес на инвеститорите и клиентите;
3. 3.(изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) не може да сключва договор с трето лице, чиито интереси могат да влязат в конфликт с интересите на управляващото дружество колективната инвестиционна схема или националния инвестиционен фонд, чиято дейност то управлява;
4. 4. договорът с трето лице трябва да съдържа разпоредби, даващи възможност на лицата, ръководещи управляващото дружество, да осъществяват по всяко време ефективен надзор върху дейността на третото лице във връзка с изпълнението на сключения договор, включително да получават периодично и/или при поискване информация от това лице;
5. 5.(доп. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) договорът с трето лице трябва да съдържа разпоредби, създаващи възможност за лицата, ръководещи управляващото дружество, да дават по всяко време допълнителни указания на насрещната страна по договора и едностранно да го прекратяват без предизвестие, когато това е в интерес на инвеститорите и клиентите;
6. 6.(изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) третото лице трябва да разполага с необходимите технически и организационни възможности и квалифицирани служители, за да изпълнява делегираните функции и дейности, и да предоставя съответните услуги;
7. 7.(изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) възможността да се делегират функции, дейности и услуги трябва да е изрично предвидена в проспекта на колективната инвестиционна схема или националния инвестиционен фонд;
8. 8.(нова - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) делегирането на функции, дейности или услуги не може да бъде в степен, в която управляващото дружество вече не може да се смята за такова по отношение на съответната колективна инвестиционна схема или национален инвестиционен фонд, или за доставчик на услугите по чл. 86, ал. 2, и функциите на управляващото дружество да се сведат само до приемане и предаване на информация тип "пощенска кутия";
9. 9.(нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) управляващото дружество трябва да бъде в състояние да обоснове с обективни причини цялата си структура на делегиране.

(2) Комисията незабавно предоставя информацията по ал. 1, т. 1 на компетентните органи на държавата членка по произход на колективната инвестиционна схема, за чиито дялове са делегирани функции и действия по продажбата и обратното изкупуване.

(3)(Нова - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Когато делегирането на функции, дейности и услуги по ал. 1 се отнася до управление на инвестициите, трябва да бъдат спазени следните допълнителни изисквания:

1. 1. делегирането се извършва в съответствие с критерии за преразпределение на инвестициите, установявани периодично от управляващото дружество;
2. 2.(изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) третото лице трябва да е лицензирано или регистрирано за целите на управлението на активи и да подлежи на надзор за спазване на изискванията за осъществяване на дейност;
3. 3.(изм. - ДВ, бр. 99 от 2025 г.) да е осигурено сътрудничеството между Комисията и органа, осъществяващ надзор върху третото лице, когато се делегират функции по управление на инвестициите на лице от трета държава.

(4)(Нова - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. и доп. - ДВ, бр. 95 от 2017 г., в сила от 01.01.2018 г., изм. - ДВ, бр. 99 от 2025 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Делегиране по ал. 3 се допуска, ако е издадено предварително одобрение за това от Комисията по предложение на заместник-председателя. Към заявлението за издаване на одобрение се прилагат сключеният договор, както и данни и документи, удостоверяващи спазването на изискванията на ал. 1 и обосноваващи избора на конкретното трето лице, определени с наредба. Комисията се произнася по реда на чл. 18, ал. 2 - 6.

(5)(Предишна ал. 3, изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Делегирането на функции, дейности и услуги по ал. 1 не освобождава управляващото дружество, съответно депозитаря, от отговорностите по договора за управление, съответно по договора за депозитарни услуги.

(6)(Нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Делегирането на функции, дейности и услуги по ал. 1 и последващото делегиране не освобождава управляващото дружество от отговорността към клиентите, управляваните колективни инвестиционни схеми и техните инвеститори. Управляващото дружество гарантира, че изпълнението на дейностите и предоставянето на услугите, посочени в чл. 86, ал. 1 и 2, са в съответствие с този закон, като спазването на това задължение се прилага независимо от регулаторния статус или местонахождението на третото лице, на което е делегирано изпълнението им.

(7)(Предишна ал. 4, доп. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., предишна ал. 6, изм. - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Допълнителни изисквания във връзка с делегирането по ал. 1 извън тези по ал. 3 се определят с наредба.

(8)(Нова - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Когато трето лице, за което се прилагат изискванията на Закона за пазарите на финансови инструменти или Кодекса за застраховането, от свое име предлага дяловете пряко или чрез основаващи се на животозастраховане инвестиционни продукти на колективна инвестиционна схема, изискванията, посочени в ал. 1, т. 3 - 7, не се прилагат независимо от наличието на сключен договор за дистрибуция между управляващото дружество и третото лице.

(9)(Нова - ДВ, бр. 102 от 2019 г., предишна ал. 7 - ДВ, бр. 71 от 2026 г., в сила от 07.08.2026 г.) Споразумението между колективна инвестиционна схема и контрагент във връзка със суап за обща доходност или други деривативни финансови инструменти със същите характеристики следва да се разглежда като делегиране на функциите по управление на инвестициите съгласно ал. 3, когато контрагентът има правомощия за вземане на решения относно състава или управлението на инвестиционния портфейл на колективна инвестиционна схема или за базисните експозиции на дериватните финансови инструменти.