(1) Общата рискова експозиция на колективната инвестиционна схема по чл. 43 ЗДКИСДПКИ е равна на една от следните стойности:
- 1. допълнителната експозиция и ливъриджа, възникнали от използването на финансови деривативни инструменти, включително вградени деривативни инструменти, съгласно чл. 43, ал. 4 ЗДКИСДПКИ, която не може да бъде по-голяма от нетната стойност на активите на колективната инвестиционна схема;
- 2. пазарния риск на портфейла на колективната инвестиционна схема.
(2) Общата рискова експозиция на колективната инвестиционна схема може да се изчисли по един от следните методи:
- 1. метод на поетите задължения;
- 2. метод на стойността под риск;
- 3. други усъвършенствани методи за измерване на риска.
(3) Управляващото дружество изчислява общата рискова експозиция на всяка от управляваните от него колективни инвестиционни схеми най-малко един път дневно. В зависимост от инвестиционната стратегия стойността на общата рискова експозиция може да се изчислява по-често.
(4)(Изм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) При изчисляването на общата рискова експозиция на колективна инвестиционна схема по методите по ал. 2 управляващото дружество прилага методология, определена с решение на Комисията. Избраният метод се мотивира писмено въз основа на инвестиционната стратегия на схемата, на база видовете и сложността на използваните деривативни финансови инструменти, както и на дела от портфейла на колективната инвестиционна схема, съставен от финансови деривативни инструменти.
(5) Ако колективната инвестиционна схема прилага техники и инструменти за ефективно управление на портфейла по чл. 42 ЗДКИСДПКИ, включително споразумения за обратно изкупуване, с цел създаване на допълнителен ливъридж или излагане на пазарен риск, при изчисляване на общата рискова експозиция на колективна инвестиционна схема управляващото дружество взема предвид и тези сделки.
(6) "Стойността под риск" по смисъла на ал. 2, т. 2 е максималната стойност на очакваната загуба при определен доверителен праг за определен период от време.