Страната, която поема кредитния риск (доставчик на кредитна защита), използва условната стойност на кредитния дериват при изчисляване на капиталовото изискване за позиционен риск, освен ако не е посочено друго. При изчисляване на изискването на специфичен риск се прилага падежа на договора за кредитен дериват вместо падежа на задължението, освен ако договорът не е суап за обща доходност. Позициите се определят, както следва:
- 1. суапът за обща доходност поражда дълга експозиция към общ позиционен риск на референтното задължение и къса експозиция към общ позиционен риск на държавна облигация със срок до падежа, равен на периода до следващото определяне на лихвения процент. Суапът за обща доходност поражда и дълга експозиция към специфичен риск на референтното задължение;
- 2. суапът за кредитно неизпълнение не поражда експозиция към общ позиционен риск. Банката отчита синтетична дълга експозиция към специфичен риск на задължението на референтното лице, а когато дериватът е с присъден рейтинг и отговаря на условията за квалифициран дълг, се отчита дълга позиция в деривата. Когато по деривата са налице дължими премии или лихвени плащания, паричните потоци по тях следва да се отразяват по условна стойност като дълги позиции в държавни облигации;
- 3. дългова ценна книга, обвързана със заеми към едно лице, поражда дълга експозиция към общ позиционен риск. За целите на специфичния риск се поражда синтетична дълга позиция в задължението на референтното лице и дълга позиция към издателя на книгата. Когато дългова книга, обвързана със заеми, има присъден външен рейтинг и отговаря на условията за квалифицирана позиция, се отчита само една дълга експозиция към специфичен риск, в зависимост от присъдения рейтинг на деривата;
- 4. дългова ценна книга, обвързана със заеми към няколко лица и предоставяща пропорционална защита, поражда дълга експозиция към специфичен риск на издателя и експозиция към всяко референтно лице, като общата условна стойност на договора се разпределя по отделните позиции съгласно частите от общата условна стойност, която експозициите към всяко референтно лице представляват. Когато задълженията на съответното референтно лице са повече от едно, задължението с най-високото рисково тегло определя нивото на специфичния риск. Когато дългова книга, обвързана със заеми към няколко лица, има присъден външен рейтинг и отговаря на условията за квалифицирана позиция, се отчита само една дълга експозиция към специфичен риск, в зависимост от присъдения рейтинг на деривата;
- 5. кредитен дериват за първо неизпълнение поражда позиции в размер на условната стойност на задължение на всяко референтно лице. Ако в този случай капиталовото изискване е по-голямо от размера на максималното плащане в случай на кредитно събитие, размерът на максималното плащане представлява капиталовото изискване за специфичен риск;
- 6. кредитен дериват за второ неизпълнение поражда позиции в размер на условната стойност на задължението на всяко референтно лице с изключение на позицията, пораждаща най-малкото капиталово изискване за специфичен риск. Когато изчисленото по този начин капиталово изискване е по-голямо от размера на максималното плащане в случай на кредитно събитие, размерът на максималното плащане представлява капиталовото изискване за специфичен риск;
- 7. когато кредитен дериват за първо или второ неизпълнение има присъден външен рейтинг и отговаря на условията за квалифициран дълг, продавачът на защита изчислява само едно капиталово изискване за специфичен риск съгласно рейтинга на деривата.